(הפוסט הבא מיועד למשקיעים פסיביים עצמאיים אשר מעוניינים להרכיב תיק השקעות עצל תוך שימוש בקרנות נאמנות מחקות, תעודות ולהחזיקם לטווח ארוך מאד, מבלי לסחור בתכיפות)
רבים האנשים אשר משקיעים בשוק ההון על ידי יועץ ההשקעות בבנק, בחשבון הבנק שלהם. מעבר לעובדה שיועצי השקעות בבנקים נמדדים על ידי מכירת קרנות נאמנות עם עמלת הפצה אשר נוגסת בקרן שנקנתה (לאר ארחיב על כך בפוסט זה), ישנם עלויות נוספות אשר צצות לאחר זמן מה.
לדוגמא, לישראל ישראלי יש בחשבון 250,000 ש"ח זמינים להשקעה, והוא ירצה להשקיעם. שמח וטוב לב ילך מר ישראלי אל סניף הבנק ויפגש עם יועץ ההשקעות.
יועץ ההשקעות ישאל מגוון שאלות את מר ישראלי, על מנת לקבוע את סוג ההשקעה, והטווח (כסף זמין אחר, רמת סיכון מבוקשת, צרכים עתידיים וכו) – ולאחר הסכמה ותיעוד, ישקיע יועץ ההשקעות ע"פ התמהיל שנקבע. יש לציין כי ניתן לקבל ייעוץ בבנק אך להשקיע בחשבון אחר ואף בבנק אחר.
העליות כדלקמן*:
עמלה רבעונית לכל תקופה (או: דמי משמרת, דמי ניהול, וכו. אני מזהיר מראש זה נשמע קצת, אבל זה הרבה):
- במקרה הטוב (מועדון לקוחות, משא ומתן): 033 אחוז
- במקרה הרע (מחיר מחירון): 15 אחוז
לאחר 5 שנים (ללא התחשבות ברווח הפוטנציאלי שניתן היה לקבל על הכסף ששולם לעמלות + על רווח חדש שגם צריך להכלל בחישוב):
- במקרה הטוב: 1650 ש"ח
- במקרה הרע: 7500 ש"ח
לחלופין, בבית השקעות אקראי (רוב התנאים דומים היום – ראו לינק)
- 900 ש"ח
כלומר: אפילו במקרה הטוב אפשר לחסוך בכמעט חצי!
השוק משוכלל בצורה מופתית, הצרכן יכול להעביר את תיק ההשקעות שלו בקלות (בעלות מינימלית של כמה עשרות שקלים) לבית השקעות. מדוע הצרכן אינו עושה זאת? כנראה שזה לא רציונלי, ולא במקרה:
- צרכנים חוששים מאי הנוחות הקשורה בהחלפת בנקים בבתי השקעות
- מוצרי בנקאות שונים כגון כרטיסי אשראי ומשכנתא – מגבירה את תלות הלקוח בבנק
- מידע מעורפל ולא נגיש ללקוח
* בפוסט זה לא עסקתי בעמלת קניה ומכירה, המרת מט"ח, דמי ניהול של ניירות ערך בחו"ל ועוד – נתונים אשר מחמירים את המצב.
מקורות:
השוואת עלויות בבנקים בבתי השקעות מפורום Long
פוסט השוואה של בתי השקעות בבלוג הסולידית